משבר המשכנתאות ב-2008 היה משבר פיננסי גלובלי אשר הכה בעולם בשנים 2008–2009 המשבר התחיל בארצות הברית ביולי 2007, והתפשט אחר כך לכל רחבי העולם.
הגורמים למשבר
ישנם מספר גורמים שתרמו למשבר המשכנתאות:
- מדיניות מוניטרית מרחיבה: הבנקים המרכזיים ברחבי העולם הוזילו את הריבית במשך מספר שנים, במטרה לעודד צמיחה כלכלית. ריבית נמוכה תרמה לעלייה במחירי הנכסים, כולל בתים.
- רגולציה רופפת: רגולציה רופפת של בנקים ומוסדות פיננסיים אפשרה להם להעניק משכנתאות לאנשים עם היסטוריית אשראי ירודה. אנשים אלו, שידועים בשם "לווים סאבפריים", היו בעלי סיכון גבוה יותר לאי עמידה בתשלומי המשכנתא שלהם. ארה"ב נתנה הייתה עם יד חופשית וכל אחד בלי הכנסה ובלי עבודה יכל לקבל משכנתא NINJA – No Income No Job
- שימוש בנגזרים פיננסיים: בנקים ומוסדות פיננסיים רבים השתמשו בנגזרים פיננסיים (אופציות) כדי להמר על שוק הנדל"ן. נגזרים פיננסיים הם כלי פיננסי מורכב שיכול להגדיל את ההכנסות של הבנקים, אך גם את הסיכון שלהם.
איך המשבר התחיל?
המצב התחיל להידרדר בשנת 2006, כאשר מחירי הבתים בארה"ב החלו לרדת. אנשים רבים לא יכלו עוד לעמוד בתשלומי המשכנתא שלהם, והחלו להחזיר את הכסף. זה הוביל לעלייה במספר המשכנתאות שלא מוחזרות.
ב-2007, חברת ליהמן ברדרס, בנק השקעות גדול, קרסה. הקריסה של ליהמן ברדרס הייתה נקודת מפנה במשבר, והובילה לקריסה של בנקים ומוסדות פיננסיים רבים נוספים.
משבר המשכנתאות התפשט במהירות לכל רחבי העולם. השווקים הפיננסיים קרסו, והכלכלות החלו לקרוס.
השלכות המשבר
משבר המשכנתאות היה משבר כלכלי חריף, שהשפיע על כלכלות רבות בעולם. ההשלכות של המשבר היו כלל עולמיות:
- עלייה בשיעור האבטלה: משבר המשכנתאות הוביל לעלייה בשיעור האבטלה ברחבי העולם. בארצות הברית, למשל, שיעור האבטלה הגיע לשיא של 10% בשנת 2009.
- ירידה בתוצרת הלאומית: משבר המשכנתאות הוביל לירידה בתוצרת הלאומית ברחבי העולם. בארצות הברית, למשל, התוצר הלאומי הגולמי ירד ב-6.3% בשנת 2009.
- קריסה של בנקים ומוסדות פיננסיים: משבר המשכנתאות הוביל לקריסה של בנקים ומוסדות פיננסיים רבים ברחבי העולם. בארצות הברית, למשל, 14 בנקים גדולים קרסו במהלך המשבר וזה בין המשברים וקריסות בנקים הכי חמורים שהיו עד לשנת 2023 ששם קרס בנק של חברות הסטראטפ SVB.
התמודדות עם משבר
ממשלות ברחבי העולם פעלו להתמודד עם המשבר. הם הזרימו כסף לשווקים הפיננסיים (הדפיסו כסף), והעניקו הלוואות לעסקים ולמשקי בית. בנוסף, הם העלו את הריבית כדי לנסות לקרר את הכלכלה.
התמודדות עם משבר המשכנתאות הייתה מאתגרת, והיא לקחה מספר שנים. עם זאת, הכלכלות העולם התאוששו לבסוף מהמשבר והריבית בסוף חזרה ל 0 עד לשנת 2022 שהתחיל שוב סייקל של עליות מחירים ואינפלציה.